소규모 비즈니스를 운영하거나 시작하려는 사람이라면, 견고한 재무계획의 중요성을 과소평가해서는 안 됩니다. 소규모 기업이 재정적으로 성공하기 위해서는 정교한 계획이 필수적입니다.
소규모 비즈니스의 재무계획 수립에 대해 알아보고, 비즈니스 재무 관리의 핵심 요소를 알아보겠습니다.
재무관리의 의의
재무관리는 매우 다양한 정의를 가지고 있다. 재무관리를 기업재무의 의미로 사용할 수도 있으며, 재무론 또는 재무경제학의 의미로도 사용할 수 있다. 여기서는 재무관리를 기업재무의 의미로 사용하도록 한다. 재무관리를 가장 좁게 정의한다면 기업의 재무관리자들이 내리는 모든 의사결정이라고 할 수 있다. 재무관리를 폭넓게 정의하면 기업의 재무상태에 영향을 미치는 기업의 모든 의사 결정이라고 정의할 수도 있다. 이러한 정의를 받아들인다면 기업의 전략적 의사결정, 생산결정, 마케팅결정 등 기업의 중요한 의사결정은 모두 포함되게 된다. 일반적으로는 기업의 목표를 달성하기 위해 자금을 조달하고 이를 적절한 투자기회에 배분하는 일련의 의사결정과정을 재무 관리로 정의한다. 중요한 의사결정은 크게 세 부분으로 구분이 가능한데 투자결정, 자금조달결정, 배당결정 등이 여기에 속한다.
재무관리의 중요한 개념
투자결정, 자금조달결정, 배당결정 등을 내릴 때 필요한 이론적 모형을 개발하기 위해서는 몇 가지 중요한 개념을 먼저 이해해야 한다.
현재가치
재무관리에서 가장 중요하면서 강력한 개념은 현재가치(present value)이다.
가장 중요한 내용은 어떤 자산의 가치는 그 자산의 미래 현금흐름의 현재가치라는 것이다.
현재가지를 계산하기 위해서는 중요한 두 가지 정보가 있어야 하는데 기대현금흐름과 이 현금흐름에 적용할 할인율이다.
현재가치를 구하는 과정은 현재가치를 구하는 과정은 현재가치이자요소표를 이용해 단순히 계산할 수도 있고, 여러 종류의 현금의 현재가치를 구하는 공식을 이용할 수도 있다.
현금의 종류에는 연금(일정한 기간 동안 일정한 간격으로 일정한 현금이 발생하는 현금흐름), 증가연금(일정한 기간 동안 일정한 간격으로 일정한 현금이 일정한 비율로 증가하는 현금흐름),
영구연금(영구히 일정하게 나타나는 현금흐름), 증가영구연금(영구히 일정한 비율로 증가하는 현금흐름) 등이 있다.
재무제표분석
재무분석에서 사용하는 많은 수치정보는 재무제표에서 나온 것이다. 따라서 그 숫자들의 의미를 잘 이해할 수 있어야 한다.
자본적 지출과 운영적 지출 사이에 차이점은 무엇인지? 왜 어떤 비용은 직접 수익에서 차감하고 어떤 비용은 자본화한 후 감가상각을 하게 되는지에 대해 이해해야 한다.
재무제표와 관련한 몇 가지 중요한 점을 기억해야 한다. 첫째, 기업의 경영성과를 설명할 때 흔히 사용하는 당기순이익은 기업의 수익력을 측정하는 좋은 수치는 아니다.
어떤 기업은 서류상으로는 이익을 많이 남겼지만 충분한 현금이 없을 수 있으며, 다른 기업은 서류상으로 손실이 나타났지만 아주 많은 현금을 보유하고 있을 수 있다.
이런 이유는 대개 감가상각비와 같은 비현금성 지출 때문에 발생하며 자본지출이 증가하거나 운전자본이 증가하는 경우에도 발생한다.
둘째, 재무제표는 회계장부가치에 초점을 맞추고 있기 때문에 시장가치를 구할 수 있다면 시장가치를 사용해야 한다.
셋째, 재무제표는 과거의 사건을 기록하여 작성되는데 재무분석은 미래의 의미 있는 의사결정을 위해 필요하다.
위험과 수익률
높은 위험을 부담하는 투자자나 기업은 보다 높은 기대수익률로 보상받아야 한다.
이를 위해서 먼저 위험을 어떻게 측정해야 하는지를 알아야 하고, 위험이 주어졌을 때 어느 수준의 수익률을 보상하는 것이 적당 한 지에 대해 대답할 수 있어야 한다.
이런 문제에 대답하기 위해서는 위험을 정의하고 위험 중 얼마를 보상해야 하는지를 설명할 수 있는 모형이 필요하며, 두 가지 모형이 사용될 것이다.
자본자산가격결정모형(capital assets pricing model: CAPM)과 차익거래가격결정모형(arbitrage pricing model APM)의 장점과 결점을 설명하고, 재무의사결정에서 이러한 모형을 실제로 어떻게 사용할 수 있는지에 대해서 설명한 것이다.
옵션가격결정
옵션가격결정모형(option pricing model: OPM)이 개발된 이후 이 모형은 투자와 금융시장에서 사용되어 왔고, 기업재무와는 큰 관련성이 없는 것처럼 보여 왔다. 하지만 옵션가격결정모형은 재무관리에 다양한 응용가능성을 제시하고 있다. 예를 들어 투자결정을 내릴 때 기업은 투자안을 연기하거나, 확장하거나, 포기할 수 있는 옵션을 가지게 된다.
이때 옵션가격결정모형은 이런 옵션의 가치를 결정하기 위한 중요한 시사점을 제공할 수 있다. 또한 자금조달절정에서는 전환증권이나 수의상환채권 등에 포함되어 있는 내재옵션의 가치를 계산하는 데 사용된다.
소규모 비즈니스 재무계획의 필수요소
1. 비즈니스 목표 설정
가장 먼저 해야 할 일은 비즈니스 목표를 명확하게 정의하는 것입니다. 이 목표들은 수익 증대, 비용 절감, 현금 흐름 개선, 자산 구축, 예비 기금 조성 등 다양할 수 있습니다.
목표를 설정함으로써 필요한 재정 자원을 결정하고 이를 달성하기 위한 전략을 개발할 수 있습니다.
출발점 결정 및 현재 재정 상황 분석
현재 비즈니스의 재정 상태 분석을 통해 출발점을 명확히 합니다. 이는 현금 흐름, 손익 계산서, 재무 상태표 등을 포함한 포괄적인 재무 분석을 의미합니다.
현실적인 예산 편성
비즈니스의 재정 목표를 달성하기 위해 현실적인 예산을 편성합니다. 이는 고정 비용, 가변 비용 및 예상되는 수익을 고려해야 합니다.
2. 자금 조달 계획 수립
필요한 자금을 확보하기 위한 전략을 개발합니다. 이것은 은행 대출, 투자 유치 또는 기타 자금 조달 방법이 될 수 있습니다.
3. 재정 계획 실행 및 모니터링
재정 계획을 실행하고 정기적으로 모니터링하여 필요한 경우 조정합니다. 이를 통해 비즈니스가 목표를 향해 올바른 방향으로 나아가고 있는지 확인할 수 있습니다.
4. 전문가의 도움 받기
필요한 경우 회계사나 재무 전문가의 조언을 구하는 것이 좋습니다. 이는 복잡한 재무 결정을 내릴 때 도움이 될 수 있습니다.
재무계획의 중요성
건강한 재무계획은 비즈니스의 수익을 극대화하고, 미래에 투자하며, 예상치 못한 차질이 발생할 경우 비즈니스를 보호하는 데 필수적입니다.
비용을 줄이고 수익을 늘리는 전략을 포함하며, 장기적인 목표를 달성하기 위한 전략을 포함해야 합니다. 또한, 비상시 비즈니스를 보호할 수 있는 예비 자금 계획도 중요합니다.
결론
소규모 비즈니스에 대한 재무계획은 단순히 숫자를 넘어서는 것입니다. 이는 장기적인 성공과 지속 가능성을 보장하기 위한 전략적인 프로세스입니다.
처음부터 명확한 계획을 수립하고, 그 계획을 지속적으로 검토 및 조정함으로써 비즈니스 목표를 성공적으로 달성할 수 있습니다.